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如果信托产品兑付失败,投资者怎么办?

2012-09-27 11:00:25 来源:信托001网

  据信托001网调查显示,目前市场上暂还没有出现一例信托公司兑付失败的案例,说明信托产品的风控措施相比较还是非常严格且有保障的。

  今天,信托001网带领大家大胆的猜测一次,如果投资者购买的信托产品,到期兑付不出,怎么办?会不会出现这样情况?

  一、现在信托市场发展规模如此迅速,会不会导致信托兑付不出?

  据信托001网研究员分析:可以肯定的是,至少目前还是不会发生此类现象。众所周知,信托不像股票,赚了可以抛,跌了也可以抛,信托相比之下是很难转让的,因为信托流动性差、投资金额高,不像股票、基金等理财产品转让比较容易,所以信托行业采取了一个不成文的规定就是“刚性兑付”。如果不刚性兑付,很多投资者是不敢购买信托产品,如此将会严重打击信托行业。

  小常识:所谓刚性兑付,就是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理。也就是说,如果信托计划出现不能兑付或者兑付困难时,信托公司将会处理融资方的抵押物或质押物,从而分配给投资者本金与收益,绝对不会允许兑付不出现象发生。

  二、假设:如果真的兑付不出了,又怎么办?

  中国有句俗话说的好:不怕一万,就怕万一。凡事都会有坏的一面,上述信托001网研究员表示至少目前不会发生兑付不出现象,那么假设发生了,又该怎么办?

  1、假设前提1:某信托计划周期2年,2年后到期了,没有能力兑付,且抵押物、质押物没有贬值。

  (1) 、信托公司自己处理

  如果到期兑付不出,信托公司会对这个项目进行一个评估,比如金谷信托本身有12个亿的注册资本,作为他公司本身他为了维持他的牌照,他会帮助项目方处置资产实现兑付。

  对于信托公司来说,他为什么愿意贴钱?因为国家现在已经不发放信托公司的经营牌照了,一个注册资本10多亿并且在银监会备案的公司,不会为了某一个项目把它全部的客户和资源都浪费掉,这是不合理的。

  有人就会问,如果出现多家企业兑付不出,那么信托公司不是得破产吗?的确是这样子,信托公司帮融资方募集资金的目的是为了赚钱,如果没有一个好的风控措施,信托公司不是搬起石头砸自己的脚吗?信托公司自己肯定都不会允许此类现象发生。信托001网与多家信托公司合作,很多信托公司一年可能就发行一个信托项目,这是为什么?信托项目不是想发就发的,当然我们在选择信托公司的时候,可以优先选择一些实力比较雄厚的信托公司,相比而言会更稳当些。

  (2)、国有资产管理公司处理

  如果信托公司都处理不了,还有第二级,他们会找国有资产管理公司出面收购不良资产,也是为了能够实现客户资金的到期兑付。

  一般情况下,如果出现风险,多数信托公司会选择找资产管理公司收购,这样就能实现如期兑付。

  对于资产管理公司来说,能低价收购一个有价值的资产,他们是绝对不愁转手的,对于资产管理公司来说,只要手续齐全,这是稳赚不赔的生意。

  2、假设前提2:某信托计划周期2年,2年后到期了,没有能力兑付,且抵押物、质押物在融资过程中贬值。

  这种情况,一般会出现在股票质押的项目上,或者一些抵押率不足的房地产项目。如果是政府项目就不会出现这个情况。

  先算比账:一般融资额只能占抵押物或者质押物价值的50%左右,也就是说质押物或抵押物的价值远超过融资额。

  如果发行过程中,出现股票质押暴跌,该怎么办?信托公司订了两条基本线,分别是:a.警戒线,是指质押物价值是融资额的150%左右。低于150%了,就要追加股票;b.止损线:是指质押物价值是融资额130%左右。低于130%了,信托公司就可以直接抛售质押的股票,变现保证信托的收益。总之信托公司得保证自己与投资者能够分配本金与收益。

  这种情况就像项目进行到一半,融资方无法继续支付利息,并且有可能到期无法支付本息。信托公司首先要保证的是客户的投资是完整的,所以他会做诸多措施,可能在项目还在进行中,就找资产管理公司收购,被收购后,项目可能停止,但是资管公司会继续支付客户本息。

  很多人会问,都贬值了,资产管理公司收购,不是亏钱吗?那么就打一个比方,为什么资产管理公司会愿意收购银行的坏账?为什么那么多破产公司还有人愿意收购呢?

  总结:这不是说,所有产品就都没有风险了。只是基于这两个保障的途径,我们可以在这个基础上选择项目的风控更好一些的产品。

  至于以后信托行业会不会发生兑付不出的情况,信托001网只能说信托公司也在逐渐完善相关制度与风控措施,国家相关信托法律也在逐渐完善,总之目标就是避免、杜绝此类现象发生。

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